Daha fazla kazanmak istiyorsanız neden farklı para birimlerine yatırım yapmalısınız?

2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13

En azından bütün yumurtaları bir sepete koymak tuhaf olduğu için.

Neden sadece rubleye yatırım yapmak garip

Birkaç ana sebep var.

Çünkü döviz kurları dalgalanıyor

Para birimleri farklıdır: bazıları sabittir, bazıları değildir. İlki genellikle dünya ekonomisinde hesaplanan ve farklı ülkelerin merkez bankaları tarafından satın alınan rezerv para birimlerini içerir: dolar, euro, yen, sterlin, İsviçre frangı ve yuan. Buna karşılık, yoksul ve azgelişmiş ülkelerdeki para birimleri istikrarsızdır.

Örneğin, para birimlerinin değeri enflasyondan etkilenir - mal veya hizmet fiyatlarındaki genel artış.

Venezüella bolivarı 2020'de değerinin neredeyse %3000'ini ve dolar - %1,36'sını kaybetti.

Bir yatırımcı, bir Venezuela şirketinin hisselerini bolivar için satın alacak olsaydı, yalnızca enflasyon nedeniyle zarara uğrardı.

Ruble, enflasyon açısından dolara bolivardan daha yakın - yıl boyunca Rus para birimi %4,9 kaybetti. Ancak ruble çok istikrarlı değil ABD doları ve euro'nun ruble ve döviz ticareti göstergelerine karşı dinamikleri / Rusya Merkez Bankası başka nedenlerle: 2018'deki yaptırımlar nedeniyle döviz kuru% 13 düştü. Ve son on yılda, neredeyse sürekli olarak bu şekilde dalgalandı.

Bir yatırımcının yağmurlu bir gün için aynı tutarı her ay ruble ve dolar olarak yatırdığını varsayalım. Bu parayı hiçbir yere yatırmaz, sadece biriktirir. Enflasyonun onlara yapacağı şey bu.

2011 yılında para birimi	2021'deki para birimi
100 dolar	119.67 dolar
100 ruble	185,55 ruble

Her iki para biriminin fiyatı düştü, ancak satın alma güçleri farklı kaldı. Belirli bir miktar için kaç mal ve hizmetin satın alınabileceğini gösterir. Diyelim ki 2011'de, 2021'de neredeyse üç kilogram karabuğday için yüz ruble yeterli olacak - ikiden az.

Ancak ABD doları bile diğer bazı para birimlerinden daha fazla değer kaybediyor. Örneğin Japon yeninin yıllık enflasyonu sadece %0.56 ve İsviçre frangı eksi %0.21, yani fiyatı da arttı.

Döviz istikrarının dezavantajı düşük karlılıktır. Her Varlık Sınıfında Hangi Riskler Gizlidir? / Morningstar varlığı ve potansiyel kar ne kadar yüksekse, kayıp olasılığı da o kadar yüksek olur. Tersine, düşük bir kâr genellikle para kaybetme riskinin de küçük olduğu anlamına gelir.

Yatırımcılar çok fazla risk almayı sevmezler ancak bir kuruş kazanmayı da sevmezler. Böylece para birimi çeşitlendirmesini yaptılar, Portföyünüzde Neler Var? Çeşitli Varlık Sınıflarının Rolü / Charles Schwab: yatırımcılar, para yatıracakları ve kendilerini kur dalgalanmalarından koruyacakları birkaç farklı para birimi seçerler.

Bu mantıklı çünkü para birimi ETF'leri / Charles Schwab sürekli olarak birçok faktörden etkileniyor:

• faiz oranlarındaki değişiklik;
• merkez bankalarının ekonomiye müdahalesi;
• artan talep nedeniyle malzeme kıtlığı gibi ekonomik olaylar;
• bir konteyner gemisi Süveyş Kanalı'nı tıkadığında ve tedarik zincirleri bozulduğunda uluslararası ticaretin seyri;
• siyasi kararlar;
• uluslararası çatışmalar;
• doğal afetler.

Bir yatırımcı sadece bir para birimine yatırım yaparsa, kendisini bu risklerden koruyamaz. Seçilecek kaç para birimi stratejiye bağlıdır, ancak bir yatırım bankası olan J. P. Morgan, para birimi çeşitlendirmesi neden önemlidir? / J. P. Morgan Private Bank en az iki veya üç. Ve onlarla birlikte - farklı ülke ve endüstrilerdeki yatırımlar.

Çünkü farklı ülkeler ekonominin farklı güçlü sektörlerine sahiptir

Rus borsası en büyük ve en çeşitli değildir. Aslında, ekonominin üç sektöründen oluşur: enerji, madencilik ve finans - Geniş Pazar Endeksi, Mart 2021 / Moskova Borsası şirketlerin değerinin %78'ini oluşturuyor. Bu, bir yatırımcı Rus hisse senetleri ile bir ETF satın alırsa, belirli sektörlere yatırım yaptığı anlamına gelir.

Rusya benzersiz değil - neredeyse tüm ülkelerin ekonomileri farklı yönlere çarpık. Örneğin, çeşitlendirilmiş bir ABD ekonomisinde bile, borsanın yarısından fazlası MSCI ABD Endeksi / MSCI tarafından üç sektörde açıklanmaktadır: bilgi teknolojisi, sağlık ve ikincil ihtiyaçlar (araba, giyim, ev aletleri). Çin'de hemen hemen aynı, MSCI Çin Endeksinin sadece biraz farklı sektörleri: tüketim malları, telekomünikasyon şirketleri ve finans.

Burada, ETF'lerde olduğu gibi aynı ilke devam ediyor: bir yatırımcı, Amerikan veya Çin şirketleri ile ruble için bir fon satın aldığında, ruble olmayan bir varlık satın alıyor: şirketler dolar veya yuan cinsinden ödeniyor.

Borsanın önde gelen sektörlerine yapılan yatırımlar, esasen ulusal para birimi de dahil olmak üzere bir bütün olarak ülke ekonomisine yapılan yatırımlardır. Örneğin, petrol ve gaz sektörü COVID-19'dan sonra yavaş yavaş petrol ve gaz kaybediyor: Hesaplaşma günü mü yoksa yeni bir fırsat çağı mı? / McKinsey & Company Yatırımcıları ve Karları. Buna göre ekonomileri petrol ve gaza bağlı olan ülkeler bütçe gelirlerini kaybediyor ve para birimi zayıflıyor. Koronavirüs yılında ruble kaybı. Sırada ne var / RBC Investments.

Aksine, BT sektörü hızla büyüyor 2021 teknoloji endüstrisi görünümü / Deloitte: şirketler çok para kazanıyor, yeni müşteriler ve yatırımlar çekiyor. Bu sektörün güçlü olduğu devletler şirketlerden daha fazla vergi alıyor, para birimi güçleniyor.

Bu, bir yatırımcının en umut verici endüstrilerden birini seçmesi gerektiği anlamına gelmez. Aksine, Varlık Tahsisi, Çeşitlendirme ve Yeniden Dengeleme / U. S. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, birbiriyle çok ilgili olmayan farklı varlıklar üzerinde para. Bu nedenle, başarısız bir yatırım, ikinci, karlı bir yatırımla dengelenir.

Hangi şirketin veya varlık türünün diğerlerinden daha karlı olacağını tahmin etmek zordur. Yılda yüzde onlarca kazanabilir veya aynı miktarı kaybedebilirsiniz. Ancak çeşitlendirilmiş bir portföyün sağlam bir orta aralıkta kalması muhtemeldir.

Çünkü tüm yatırımlar tek bir para biriminde mevcut değildir

Bazı çekici varlıklar, ruble veya Rus borsalarında satın alınamaz. Bunun birçok nedeni var: borsa henüz genç; düzenleyici, yatırımcıları nitelikli ve niteliksiz olarak ayırır - yalnızca ilki herhangi bir yabancı şirketin hissesini satın alabilir ve ikincisi birkaç yüz yabancı menkul kıymete erişebilir. Ve bazı finans şirketleri, Rus yatırımcılar adına bir lisans almayı kârsız buluyor.

Bu nedenle, 22 Nisan 1996 tarihli Federal Yasa (11 Haziran 2021'de değiştirildiği şekliyle) No. 39-FZ "Menkul Kıymetler Piyasasında", Madde 51.1 ruble bölgesinde mevcut değildir:

• S&P 500'e dahil olmayan yabancı şirketlerin hisseleri. Örneğin, altı binden fazla şirket, en büyük iki Amerikan borsası olan NYSE ve NASDAQ'da işlem görmektedir. Moskova ve St. Petersburg borsalarında yaklaşık bir buçuk bin Rus firması ve beş yüzden biraz daha az yabancı firma var.
• Yabancı varlık yönetimi şirketlerinden ETF. Bir Rus yatırımcı, profesyoneller tarafından oluşturulan yatırım varlıklarının portföyleri olan yaklaşık 30 borsada işlem gören fon satın alabilir. Dış pazarlarda bu tür binlerce fon mevcuttur: bir yatırımcı, karlılık, endüstri, coğrafya veya para birimlerine göre esnek bir şekilde portföy seçebilir.
• Diğer devletlerin ve yabancı şirketlerin Eurobond'ları. Yerli ihraççılar bu tür menkul kıymetler ihraç eder, ancak örneğin, Danimarkalı enerji şirketi Ørsted Eurobond satın alamazken, bir yatırımcı Ørsted ihraçları yeşil tahviller / Ørsted'i Euro cinsinden yılda %4.875 kazanabilir. Bu, Rus Eurobond oranlarının yaklaşık bir buçuk katıdır.
• Hedge fonları veya girişim fonlarının birimleri. Bu şirketler iyi getiri elde etme eğilimindedir. Ortalama olarak, Bunlar En İyiydi - 2020'de En İyi Serbest Fon Stratejileri / Kurumsal Yatırımcı 17, yıllık dolar cinsinden %49 normal hisse senedi endeksinin hemen üzerinde.
• Yabancı şirketlerin halka arzına katılım. Bir firma halka açılmaya ve hisselerini bir dövize koymaya karar verirse, bu borsaya erişimi olmayan bir yatırımcı hiçbir şey satın alamaz. Ve örneğin 2012 Facebook hisselerine 38 dolar fiyatla yatırım yapmayacak. Haziran 2021'de 336 dolara mal oldular: bu %784 kar.

Ancak, tüm bu yatırım seçenekleri herkese açık değildir: 10.000 $ ve üzeri sermayeli yabancı bir broker ile hesap açmak mantıklıdır, aksi takdirde tüm karlılık komisyonlar tarafından yenilecektir. Broker / Interactive Brokers komisyon fiyatlandırma yapısı. Ayrıca, yurtdışındaki yatırımlar sizin tarafınızdan hesaplanması ve ödenmesi gereken vergilerden muaf değildir.

Öte yandan, uluslararası endüstri liderleri daha iyi gelişmiş ve daha pahalı J. R. Kim. Endüstri Lideri Premium / Avrupa Multidisipliner Çalışmalar Dergisi standı. Örneğin, Amerikan teknoloji şirketleri Microsoft, Facebook veya Salesforce yüzde yüz büyüdü ve yatırımcılarına çok para kazandırdı. Dünyanın bilinmeyen Çinli otomobil üreticisi Chongqing'in bile fiyatı arttı Chongqing Sokon Industry Group'un hisselerinin fiyatı, 601.127 $ / TradingView, yıl için %650 arttı.

Farklı ülkelerden ve sektörlerden şirketler, bir ülke içinde ve hatta endüstride olduğu kadar güçlü bir şekilde birbirine bağlı değildir. Bir yatırımcı risk dağıtmak ve para kazanmak istiyorsa A. İlmanen'e ihtiyacı vardır. Beklenen Getiriler: Bir Yatırımcının Pazarı Toplama Rehberi çeşitli yatırımları ödüllendirir.

Yabancı varlıklara olası bir alternatif, Rus borsalarında bulunan küresel mevduat makbuzlarıdır. Bunlar, yurt dışında işlem gören menkul kıymetlerin mülkiyetini onaylayan sertifikalardır.

Yatırımları para birimlerine göre çeşitlendirme

Sıradan bir Rus yatırımcının birkaç seçeneği vardır:

• Bir bankadan veya borsadan para satın alın - neredeyse tüm finansal kurumlar müşterilere böyle bir fırsat sunar. Bariz dezavantaj: para ekonomiden çekilecek ve daha fazla para olmayacak. Büyük olasılıkla, yatırımcı enflasyon nedeniyle değerinden biraz bile kaybedecek.
• Yabancı şirketlerin hisselerini içeren bir ETF satın alın.
• S&P 500 listesindeki yabancı firmalara yatırım yapın, Moskova ve St. Petersburg borsalarında işlem görüyorlar.
• Rus ihracatçı şirketlerinin hisselerine yatırım yapın. Rus borsalarında kayıtlı ve işlem görüyorlar, ancak yabancı para birimlerinde kazanıyorlar ve ruble döviz kurundaki dalgalanmalara çok duyarlı değiller.

Neyi hatırlamaya değer

1. Enflasyon ve döviz kuru dalgalanmaları para birimlerini farklı şekillerde etkiler. Ruble on yılda değerinin yarısını kaybetti, dolar yüzde birkaç değer kaybetti.
2. Büyük ülkeler ekonominin belirli sektörlerinde uzmanlaşmaya sahiptir. Farklı para birimlerinde piyasa liderlerine yatırım yapan bir yatırımcı, yalnızca bir ülkeyi destekleyen bir yatırımcıdan daha fazla kazanır.
3. Çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü, belirli bir para birimi, şirket veya ülkenin sorunlarını önler.
4. Bazı karlı yatırım seçenekleri ruble ve Rusya'da mevcut değildir. Bu tür seçenekler yabancı brokerler tarafından sağlanır, ancak başlangıç sermayesi gereklidir.