İçindekiler:
- Bir yatırımcı neden finansal tabloları izlemeli?
- Hangi raporlama standartları var ve bunlarda nelere bakılmalı?
- Mali tablolardan elde edilen verilerle ne yapılmalı?
- Neyi hatırlamaya değer
2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13
Birkaç satır okumak yeterlidir.
Bir yatırımcı neden finansal tabloları izlemeli?
Bir kişi yatırım yapmaya yeni başladığında, genellikle gazetecilerin makalelerinden veya arkadaşlarının yorumlarından sonra şirketlere yatırım yapmak ister. Ancak gerçeklere güvenmeden duygulara yatırım yapmak doğru bir yaklaşım değildir. Tanınmış markaların stoklarını toplamak değil, sürdürülebilir ve uygun fiyatlı işletmeler bulmak önemlidir.
Finansal raporlama bu konuda yardımcı olur. Temelde, şirketin mevcut durumunu, karşılaştığı beklentileri ve zorlukları belirleyebilirsiniz. Örneğin, kâr zarara dönüştüyse ve borç arttıysa, bunu raporda yazarlar.
İhtiyacınız olan verileri bulmak o kadar da zor değil. Kanunlar, kamu şirketlerinin mali durumları hakkında düzenli olarak bilgi yayınlamasını şart koşuyor. Ve genellikle bu tür raporlar yüz hatta iki yüz sayfalık karmaşık belgeler olsa da, acemi yatırımcıların ilk iş değerlendirmesi için birkaç satıra bakmaları yeterli olacaktır.
Hangi raporlama standartları var ve bunlarda nelere bakılmalı?
Özel bir yatırımcı, üç ana raporlama standardından haberdar olmalıdır: RAS, IFRS ve GAAP. İşte her birinde aranacak şey.
Bir yatırımcı RAS raporunda nelere bakmalıdır?
Tüm halka açık yerli şirketler, Rus muhasebe standartlarına uygundur. Bir yatırımcı için pek uygun değildir çünkü hesaplamalar ve veri hesaplama özelliklerine daha çok muhasebeciler veya vergi denetçileri tarafından ihtiyaç duyulmaktadır. Ama bazen başka seçenek yoktur.
Bir yatırımcının Magnit perakendecisine daha yakından bakmak istediğini varsayalım. Şirket birkaç rapor yayınlıyor, son tam yıl için "Muhasebe Tablolarına" ihtiyacımız var. Yatırımcı ihtiyacı olan hemen hemen her şeyi ilk üç sayfada bulacaktır.
Bilançoda yatırımcı esas olarak muhasebe göstergelerini bulacaktır, ancak bunlar onun için de faydalı olabilir:
- Nakit ve nakite eşdeğer. Şirketin hesaplarında ne kadar para olduğunu gösterir - mal satın alamıyorsanız, müteahhitlere ödeme yapamıyorsanız veya bir mağazayı yenileyemiyorsanız, borç almanız gerekecektir. Bu, firmanın ve yatırımcının potansiyel kârını azaltacaktır.
- Denge. Fikri mülkiyet ve bankadaki mevduatlardan borçlara ve karşı taraflara kadar olan tüm varlıkları yansıtır. Bu, firmanın yıl boyunca sahip olduğu her şeyin bir tahminidir.
- Sermaye ve yedekler. Şirketin kendi fonlarını nereden aldığını gösterir. Mali açıdan bakıldığında, sadece "birikmiş karlar" vardır, gerisi daha çok kağıt üzerinde paranın muhasebe hareketleriyle ilgilidir.
- Uzun vadeli ve Kısa vadeli yükümlülükler. Dış finansman kaynaklarının listesi - kredilerden vergi indirimlerine.
Ancak üçüncü sayfadaki mali rapor, yatırımcının çıkarlarına daha yakındır:
- Hasılat. Firmanın yıl için ne kadar mal sattığını gösterir.
- Faiz alacağı. Perakendecinin diğer tüzel kişilere verilen kredilerden ne kadar kazandığını yansıtır. Örneğin, bir lojistik şirketine altı aylığına peşin ödeme yapmayı kabul etmek.
- Ödenecek yüzde. Firmanın borçları, örneğin, mal tedarikçilerine yapılan ödemeleri ertelemek için.
- Vergi öncesi kar. Kurumun vergi öncesi ne kadar kazandığını gösterir; net iş performansının bir ölçüsüdür.
- Net kazanç. Tüm zorunlu ödemelerden sonra firmanın ne kadar gerçek para aldığını yansıtır.
Bir yatırımcının amortismanı bilmesi yararlıdır - dükkanlar, ekipman ve depolar zamanla bozulur, bu nedenle gelecekteki onarımlarını veya yeniden satışlarını hesaba katmanız gerekir. Bununla ilgili bilgiler, raporlama için ayrı bir açıklama bloğundadır.
Bir yatırımcı bir UFRS raporunda nelere bakmalıdır?
Uluslararası Finansal Raporlama Standardı, bir yatırımcı için en iyi seçenektir, çünkü sadece onun için icat edilmiştir. Veriler temelde aynı, sadece biraz farklı hesaplıyorlar - gerçeğe biraz daha yakın çıkıyor.
Bazen Rus şirketleri bile İngilizce bir rapor yayınlar, ancak tüm ana hatlar ve göstergeler aynı yerlerde kalır. Diyelim ki bir yatırımcı Gazprom'un işini incelemeye karar verdi. Şirketin web sitesinde bir rapor arar ve yine tüm verileri üç sayfadan alır.
Dezavantajı, bazen gerekli diziyi bulmanın kolay olmamasıdır. Örneğin, petrol ve gaz şirketi “faiz alacağını” “finansman geliri” ve “amortisman”ı “sermaye yatırımı” olarak ifade eder.
Bir yatırımcının GAAP raporunda bakması gerekenler
Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri - aslında aynı RAS, ancak Amerikan şirketleri için. Bir yatırımcının bunu anlaması da mantıklı çünkü ABD borsası güçlü ve dünya çapında birçok insan ona yatırım yapıyor.
Bunu anlamak kolay değil, çünkü tüm şirketler raporlarını önemli bir yerde yayınlamıyor. Ve yayınlananlar bazen anlaşılması o kadar kolay değildir. Diyelim ki bir yatırımcı portföyüne birkaç araba eklemek istiyor ve hemen elektrikli otomobil üreticisi Tesla'dan bir rapor okuyor. Bunu yapmak için Konsolide Mali Tablolar bölümüne (İngiliz konsolide mali tablolar) bakın ve içinde zaten dışarıdan tanıdık üç tablo var.
Yatırımcı, Amerikan raporlamasının RAS ve IFRS için atipik olan iki özelliğini görecektir:
- Mali yıl, takvim yılına eşit değildir. Yıllık sonuçlara bakmak istiyorsanız, baharı beklemeniz gerekiyor. Örneğin, 2020 mali yılı 31 Mart 2021'de sona erdi.
- Veriler yaratıcı bir şekilde yayınlanır. Çeyrekler arasındaki metrikleri analiz etmek bazen uygundur, ancak çoğu yatırımcı, toplamları görmeden önce dört sütundan sayılar eklemek zorunda kalacaktır.
Mali tablolardan elde edilen verilerle ne yapılmalı?
Her şeyden önce, sıraya konmaları gerekir. Bunun için herhangi bir tablo yapacak: bir kağıt not defterinde, hatta Excel'de bile. Farklı firmaların göstergelerini tek bir yerde toplarsanız karşılaştırmanız daha kolay olacaktır.
"Mıknatıs", RAS | gazprom, UFRS | tesla, GAP | |
nakit ve nakite eşdeğer | 2.86 milyon ruble | 1034, 92 milyon ruble | 19.38 milyar dolar |
Tüm varlıklar | 234,17 milyar ruble | 23 352, 19 milyar ruble | 52.15 milyar dolar |
Başkent | 127.74 milyar ruble | 14.804.73 milyar ruble | 52.15 milyar dolar |
taahhütler | 106,42 milyar ruble | 8547, 45 milyar ruble | 28.42 milyar dolar |
Hasılat | 0.76 milyar ruble | 6321,56 milyar ruble | 3.15 milyar dolar |
Faiz alacağı | 6.66 milyar ruble | 747,4 milyar ruble | 30 milyon dolar |
Ödenecek yüzde | (5, 60 milyar ruble) | (1,365,52 milyar ruble) | (75 milyon dolar) |
Vergi öncesi kar | 28.26 milyar ruble | 133.47 milyar ruble | 1,15 milyar dolar |
Net kazanç | 28.13 milyar ruble | 162,40 milyar ruble | 720 milyon dolar |
Amortisman | 0.03 milyar ruble | 1522.57 milyar ruble | 620 milyon dolar |
İşletmenin durumunu değerlendirin
Bir işletmeyle ilgili verileriniz olduğunda, etkinliğini hesaplayabilirsiniz - çarpanları hesaplayın. Bunlar, farklı büyüklükteki firmaları karşılaştırmanın gerçekçi olduğu özel göstergelerdir. Sadece şirketin piyasa değerini bulmanız gerekiyor: bu veriler aracı kurumun uygulamasında veya Yahoo Finance, Zacks veya Investing.com gibi özel bir tarama sitesinde kolayca bulunabilir.
Analistlerin görüşlerini eleştirel olarak inceleyin
Bir yatırımcı, şirketin ne kadar kazandığını veya borçlu olduğunu görürse, yatırım analistlerinin hesaplamalarını daha iyi anlayabilir. Kendi analizinizi profesyonellerin görüşleri ile birleştirirseniz, şirketin yatırıma değip değmediğini yargılamak daha kolay olacaktır.
Veriler ayrıca gazeteciler yıkıcı teknolojiler veya yaklaşan krizler hakkında konuşurken duygusallaşmaktan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Eldeki bilgilerle, heterojen bilgi dalgalarıyla başa çıkmak mümkün olacaktır.
Finansal hizmetlerin nasıl çalıştığını anlayın
İlginç bir şirketi değerlendirmeden önce kendinizi raporlara gömmeye bile gerek yok. Göstergelerin nerede yayınlandığını ve orijinal kaynakta her şeyin nasıl göründüğünü anlamak için bunu birkaç kez yapmak yeterlidir.
Bundan sonra, tek bir yerde raporlardan otomatik olarak veri toplayan ve hatta çarpanları hesaplayan özel hizmetleri veya tarama sitelerini kullanabilirsiniz. Bütün bunlar zaman kazandıracak ve sonuçlar her zaman iki kez kontrol edilebilir.
Neyi hatırlamaya değer
- Halka açık şirketler her zaman yatırımcılarla bilgi paylaşır, ancak farklı raporlama biçimleri vardır - RAS, IFRS, GAAP. Mümkünse, UFRS'ye bakmak daha iyidir.
- Mali tabloları incelemek zor değildir - özel bir yatırımcı için önemli olan on göstergenin tümü 2-3 sayfada bulunur, 200 sayfalık belgenin tamamını okumanıza gerek yoktur.
- Tarama sitelerinden veri almak daha kolaydır, ancak oradan nereden geldiklerini anlamak önemlidir - ve gerekirse orijinal kaynağı iki kez kontrol edin.
- Finansal göstergeler, şirketleri analiz etmek ve çarpanları kullanarak iş performansını değerlendirmek için kullanışlıdır.
Önerilen:
İpotek tatili nedir ve kimler içindir?
Mortgage tatilleri, krediyi altı aya kadar ödememe fırsatı sunar, ancak her zaman ve herkese değil. incelikleri anlıyoruz
Kurumsal kitaplık ne içindir ve nasıl oluşturulur?
Ofise dağılmış kitapları organize etmek, çalışanlara okuma kültürü aşılamak, öğrenmeyi ve gelişmeyi doğal bir süreç haline getirmek isteyenler için yönergeler. Şirketin neden bir kütüphaneye ihtiyacı var? Kurumsal kütüphane, okumayı herkes için erişilebilir kılar Bir çalışanın bir kitap satın alması ve seçim ıstırabından geçmesi gerekmez.
Çevrimiçi ödemeler hakkında her şey: nedir, nasıl çalışır ve kimler içindir
Girişimciler için, neden çevrimiçi ödemelere ihtiyacınız olduğunu söyleyecek ve bunları kabul etmek için doğru aracı seçmenize yardımcı olacak faydalı bilgiler
Raporlama ve veri işlemeyle ilgilenenler için Excel yaşam tüyoları
Bu gönderide, Mann, Ivanov ve Ferber kitap yayınevinin genel müdür yardımcısı Renat Shagabutdinov, bazı harika Excel hayat tüyolarını paylaşıyor
Finansal diyet nedir ve harcamaları kontrol altına almanıza nasıl yardımcı olur?
Nasıl tasarruf edileceğinden emin değilim. Finansal bir diyet, maliyet kontrolüne doğru bir adım atmanıza yardımcı olabilir. Borçsuz ve kredisiz yaşamayı öğrenebilirsiniz