Nobel ödüllü Richard Thaler'den 5 finansal ders

2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13

Müzayedelerin neden kârsız olduğu, nasıl tasarruf edileceği ve kendi eşyalarımızın değerini neden abarttığımız hakkında.

1980'lerin başında, görünüşte çok radikal fikirlerini özetlediği bir çalışma yayınladı. Üniversite arkadaşlarının çoğu onları kabul etmedi. Bununla birlikte, Thaler'in fikirleri daha sonra ekonomi ve psikoloji unsurlarını birleştiren modern davranışsal ekonominin gelişimine büyük katkı yaptı. Davranışsal ekonominin amacı, insanların neden belirli kararlar aldıklarını bulmaktır.

Thaler'in birçok çalışması ve keşfi hem bilim hem de bir bütün olarak toplum için büyük fayda sağlıyor.

1. Müzayede kazananları genellikle paralarını kaybeder

R. H. Thaler'in en popüler erken eserlerinden biri. Anomaliler: Kazananın Laneti / The Journal of Economic Perspectives Thaler'ın başlığı "Kazananın Laneti". Ana fikri, müzayede kazananlarının satın aldıkları şey için fazla ödeme yapma eğiliminde olmalarıdır.

Kazananın laneti iki durumda kendini gösterir: bir kişi bir ürün için gerçek değerinden daha fazla ödeme yaptığında veya sonunda beklentilerini karşılamayan bir şey satın aldığında. Thaler, bu olgunun teklif sahiplerinin mantıksız davranışlarını kanıtladığından emin.

Ona göre, kazananın laneti, insanların bir müzayedede doğru fiyatı sunmaya çalışırken hata yapma eğilimine dayanmaktadır. Buna ek olarak, teklif verenlerin çok sayıda olması nedeniyle, insanlar daha agresif davranır ve birbirleriyle rekabet eder, aynı zamanda malların fiyatını arttırır.

2. İnsanlar kendi eşyalarının değerini abartıyor

Başka bir kavram D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalies: The Endowment Effect, Loss Aversion ve Status Quo Bias / Journal of Economic Perspectives, Richard Thaler tarafından popüler hale getirildi, "mülkiyet etkisi" olarak adlandırılıyor. Bu fenomen, bir kişinin eşyalarına güçlü bir şekilde bağlı olması ve değerlerini abartması gerçeğinden oluşur.

Profesör, ekonomi öğrencilerinin katıldığı bir deney yaptı. Yarısına üniversite kahvesi kupaları dağıttı ve herkesten onlara fiyat vermesini istedi. Kupaları olan öğrencilerin, kupaları olmayanlara göre daha yüksek puan verdiği ortaya çıktı.

Bu fenomenin nedeni, insanların bir şeyi kaybetmenin acısını abartma ve onu elde etmenin zevkini hafife alma eğiliminde olduklarında, kaybetme korkusuyla ilgili olabilir. Eserlerinden birinde, R. H. Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organisation of Economic Behavior and Organisation Thaler, sahiplik etkisi olgusunun neden az gelişmiş fotoğraflar için tazminat talebinde bulunduğunu açıkladığını savunuyor.

3. Öngörü çok kullanışlı bir niteliktir

Richard Thaler'in Nobel Ödülü'ne layık görülmesinin ana nedenlerinden biri, özdenetim konusundaki çalışmasıdır.

Her birimiz emeklilik için para biriktirmeyi biliyoruz, ancak nispeten az insan bunu gerçekten yapıyor. Bunun nedeni, insanların uzun vadeli hazırlıkları günlük ihtiyaçlar ve cazibelerle birleştirmeyi zor bulmalarıdır.

Bu fenomeni açıklamak için Thaler, psikologlar ve sinirbilimciler tarafından yaygın olarak kullanılan bir planlayıcı / ajan modeli önerdi. Onun modeli, örneğin, insanların sigarayı bırakmanın onlara iyi bir miktar biriktirmelerine izin vereceğini anlamalarına rağmen neden sigaraya para harcadıklarını açıklıyor.

Bu basit keşif, daha fazla para biriktirmenin bir yolunun belirlenmesine yardımcı oldu: bir banka hesabına para transferini otomatikleştirin.

4. Karar vermeyi inceden neyin etkilediğine dikkat edin

Richard Thaler ve meslektaşı Cass Sunstein, dürtme adı verilen dış faktörlerin karar vermeyi etkilediğine göre "dürtme teorisini" geliştirdi. Başka bir deyişle, bu, bir kişiyi doğru yöne yönlendirmenin bir yoludur, böylece doğru seçimi yapar.

Thaler, devletin insanların nasıl karar verdiğinin farkında olmasını sağlamaya çalışır. Örneğin, işçilerin istendiğinde terk edilebilecek otomatik bir emeklilik birikim sistemine aktarılmasını önerir. Araştırmasının amacı, insanları en iyi kararları vermeleri için nasıl dürteceklerini öğretmektir.

5. İnsanlar kötü haberlere aşırı tepki veriyor ve iyi haberleri hafife alıyor

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Thaler'ın fikirleri aynı zamanda yatırım stratejisini de etkiledi. Örneğin, son zamanlarda yatırımlar küçük bir kar getirdiyse, bu habere şiddetle tepki veren ve panikleyen yatırımcı sadece durumu daha da kötüleştirir. Bu da döviz kurlarını olumsuz etkiliyor. Thaler'e göre, birçok yatırımcının aylık mali tabloları almaması daha iyi.