Yatırım stratejisi nedir ve nasıl oluşturulur?

2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13

Bunu yapmak için beş temel adım atmanız gerekir.

Yatırım stratejisi nedir ve neden gereklidir?

Bir yatırım stratejisi, yatırımcının finansal hedeflere ulaşmasına yardımcı olan varlıkları alıp satma planıdır. Bu plan, kişinin görevlerine, riske hazır olmasına ve diğer özelliklerine bağlıdır.

Bir yatırım stratejisi seçimi en çok yatırım getirisini etkiler. Bu, G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower tarafından gösterilmiştir. Portföy Performansının Belirleyicileri / Finansal Analistler Dergisi, ekonomistlerin neye bağlı olduğunu hesapladıkları klasik bir 1986 çalışmasıdır:

• Varlıkların sınıflara göre dağılımı, yani stratejinin kendisi, tüm portföyün getirisinin %93,6'sını etkiler. Hisse senetleri, tahviller, nakit ve alternatif varlıklar arasında bir seçimdir.
• Belirli menkul kıymetleri satın alma kararı, getiriyi %4.2 olarak belirler.
• Varlıkların alım ve satımının zamanlaması, %1,7 oranında daha da az etkiliyor.
• Borsa ve komisyoncu komisyonları yaklaşık %0.5-0.6'yı belirler.

Başka bir yatırım stratejisi, bir kişinin ne tür bir risk almaya istekli olduğunu anlamasına yardımcı olur. Bazı insanlar, daha fazla kazanma şansı için portföylerinin değerinde %20-30 oranında geçici bir düşüşe dayanabilir. Diğerlerinin böyle bir salınmaya hiç ihtiyacı yoktur: daha düşük bir kârlılığı kabul edecekler ve sermayeyi riske atmayacaklar.

Bir yatırım stratejisi nasıl oluşturulur?

Herkes için tek ve uygun bir seçenek yoktur. Her şey Michael M. Pompian'a bağlı. Finans ve Varlık Yönetimi: Yatırımcı Önyargılarını Açıklayan Yatırım Stratejileri Nasıl Oluşturulur, 2012, çeşitli faktörlerden: hedefler, yaşam tarzı ve sağlık, finansal durum, beklenen getiri ve diğer kişisel ayrıntılar.

Ayrıca, yatırımcıların stratejilerini zaman içinde yeniden düzenlemeleri ve yeniden değerlendirmeleri gerektiği anlamına gelir. Ama önce, beş zor aşamadan geçmeye değer.

1. Neden yatırım yapacağınızı anlayın

Bu genellikle para biriktirmek, sermaye kazanmak veya artırmak için yapılır. Büyük ölçekli nedenler gerçek yaşam planlarına kaydırılır. Örneğin “10 yıl sonra pasif gelir” ve “iki yıl sonra araba almak” farklı yaklaşımlar gerektirir.

Ayrı bir konuşma, güvenli bir yaşlılığa yatırımdır. Bunu yapmak için, sağlam sermaye biriktirmeniz gerekir, böylece işsiz yaşamak için yeterli olacak fonları getirmeye başlar.

2. Yatırım için ne kadar para bulunacağını belirleyin

Yatırım araçları farklı miktarlar gerektirir: 1-2 bin ruble için bir ETF'de, yabancı bir şirketin çok sayıda hissesini - 30-50 bin için satın alabilirsiniz. 5-7 milyon ruble'den bir girişim fonunun hissedarı olmak daha da pahalı.

Bu nedenle, yatırımcının neye yatırım yapabileceğini anlamak önemlidir. Diyelim ki, elinizde iki milyon varken, yalnızca bir varlığa yatırım yapma riskini değil, çeşitlendirilmiş bir portföyün temelini hemen oluşturabilirsiniz.

Başlangıç tutarı yoksa, gelecek yıllar için potansiyel gelir ve giderleri tahmin etmeniz ve ücretsiz paranın ne kadarını yatırabileceğinizi anlamanız gerekir. Her ay veya üç ayda bir varlık satın alırsanız, bu portföyün "ortalama"sını yapmanıza olanak tanır. Yatırımcı, tüm parayı piyasanın zirvesinde harcamayacak ve bir krizde kayıplarını bekleyebilecektir.

3. Yatırım gelirine ne zaman ihtiyacınız olduğunu anlayın

Bu nokta doğrudan hedeflere bağlıdır, çünkü farklı zaman dilimleri için uygun varlık kombinasyonlarını seçmeniz gerekir.

Örneğin, bir yatırımcı iki yıl içinde bir arabasını yükseltmeyi planlıyorsa, o zaman bir kişi karlı ancak son derece değişken kripto para birimlerine yatırım yapamayacaktır. Tasarruflarda küçük ama istikrarlı bir artış burada daha önemlidir. Örneğin, güvenli tahviller, istikrarlı şirketlerin hisseleri ve hatta mevduatların yardımıyla.

Ve emeklilik 30 yıl içinde planlardaysa, yatırımcı bir veya üç yıl boyunca varlıklardaki dalgalanmaları umursamıyor. Bir kişi, bir gün pazarı ele geçirecek ve yüksek karlar elde edecek genç ve gelecek vaat eden şirketlere yatırım yapabilir. Ancak fikrin işe yaramayacağını hatırlamalıyız. Şirketin küçük kalması veya hatta iflas etmesi mümkündür.

4. Kabul edilebilir riski seçin

Risk sermayesi fonlarındaki hisseler gibi bazı yatırımlar tamamen iptal edilebilir. Bu riskler çoğu insan için çok yüksektir. Gerçek ve ulaşılabilir karlılığı göz önünde bulundurmaya değer: yılda yüzde yüz binlerce değil, en az onlarca.

Bu nedenle, yatırımcılar portföylerini çeşitlendirir - parayı çeşitli finansal araçlar arasında dağıtırlar. Hangi yatırımın Piyasalar Rehberi olacağını tahmin etmek zor - U. S. 3Ç 2021 / J. P. Morgan Varlık Yönetimi başarısız, ancak ikinci kârlılıkla telafi ediliyor.

Bu, yatırımların dağılımı hakkında düşünmeniz gerektiği anlamına gelir. Finansal danışmanlar, Richard A. A. Ferri'ye tavsiyede bulunur. Varlık Tahsisi Hakkında Her Şey, 2. baskı, 2010 varlıkları üç bölüme ayırdı: hava yastığı, yatırım portföyü ve spekülatif araçlar.

Bir kişi risk almaya ne kadar az istekliyse, o kadar muhafazakar, düşük riskli varlıklar edinmelidir. Tersine, hava yastığı ve portföy zaten yerindeyse, spekülatif ve riskli araçlarla denemeler yapabilirsiniz.

Ayrıca, hiçbir yatırımın kâr garantisi vermediğini de unutmayın. Herhangi bir strateji, en güvenilir olanı bile, bir gün bir kayıp getirecektir. Bunun için hazır olmanız gerekir.

5. Portföydeki varlıkları toplayın

Yatırımcı önceki adımları tamamladıysa, uygun olabilecek mevcut varlıkların bir listesini derleyebilecektir. Her birinin artılarını ve eksilerini sıralamak için zaman ayırmaya değer. Örneğin, kapalı uçlu bir yatırım fonu iyi getiri sağlayabilir, ancak başlangıç sermayesi gerektirir ve nadiren yatırımcılar için istatistikler yayınlar. Bu nedenle, böyle bir varlık, tasarruflarını çoğaltmak isteyenler için uygundur, ancak ayrıntıları kendileri anlamaz. Yavaş yavaş, yatırımcı, uygun varlıkların geniş bir listesini, emin olduğu küçük bir diziye daraltır.

Diyelim ki hayali bir yatırımcı 50 yaşında, hayatında beş milyon ruble biriktirmiş ve emekli maaşını güvenceye almak istiyor. Borçları, kredileri ve büyük satın alımları planlamıyor.

Planın unsurları	Çözümler
Hedef	65 yaşında emekli olana kadar hızlı büyüyen portföy
Kullanılabilir para	5.000.000 ruble artı emekliliğe kadar her ay 50.000 ruble
Zaman ufku	15 yıl sonra, faizle ayda 30.000 ruble yaşama fırsatı
Risk	Emeklilik öncesi karlı ve riskli enstrümanlar, daha sonra her yıl mevcut portföyden 50.000'i istikrarlı varlıklara aktarın
Potansiyel varlıklar	Ekonominin hızla büyüyen sektörleri için ETF'ler ve ayrıca vergi indirimleri için IIS yenilemesi. Emekli olduktan sonra - güvenli tahviller ve istikrarlı şirketlerin hisseleri

Artık yatırımcının sadece menkul kıymet satın alması ve zaman zaman portföyünü stratejiye göre kontrol etmesi gerekecek.

Hangi yatırım stratejilerini seçebilirsiniz

En iyi yatırım stratejisi, belirli bir yatırımcının hedef ve yeteneklerine daha uygun olandır. Ancak profesyonel finans yöneticileri ve akademik ekonomistler birçok şablon geliştirdiler. Onları sıkı bir şekilde takip edebilir, bazı noktalarda onlardan uzaklaşabilir veya birbirinize karışabilirsiniz. Ana şey, ne için olduğunu anlamaktır.

Büyüme yatırımı

"Büyüme stratejisinin" özü, satışlarını hızla artıran, yeni pazarlar işgal eden veya kârlarını artıran firmaların hisse senetlerine yatırım yapmaktır. Bazen sadece bireysel işletmeler değil, tüm sektörler de hızla büyüyor.

Örneğin, video akışı hizmeti Netflix'in geliri, Netflix'in Gelir Tablosu, "Toplam Gelir" 2017-2020 dört yıllık döneminde %113 arttı. Aynı dönemde hisseler 3, 1 kat arttı ve bu da yatırımcıya yılda ortalama %78 kazandıracaktı.

Şirket telekomünikasyon endüstrisinin bir parçası olarak kabul edilir. Karşılaştırıldığında, tüm ABD sektörüne yapılan bir yatırım, aynı zaman diliminde %50,8 daha az Beş Yıllık İletişim Hizmetleri Performansı / Sadakat parası üretebilirdi.

Netflix pazardan daha iyi performans gösterdi ve strateji, bu tür şirketleri hızla büyümeden önce aramaktır. Profesyoneller, Temel ve Teknik Araştırma / Dürüstlük Araştırma Ortakları şirketlerinin mali tablolarını analiz eder, piyasa beklentilerini değerlendirir ve karmaşık matematiksel formüller uygular.

Acemi bir özel yatırımcının bunu anlaması zor olacaktır. Ona yardımcı olmak için tarayıcılar var - menkul kıymetleri analiz etmek için özel hizmetler. Popüler ve ücretsiz olanlar arasında Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView ve Zacks Screener bulunur.

Diyelim ki bir yatırımcı 2020 krizinden sonra otomobil üreticilerinin büyümesine inanıyor. Öncelikle bir kişinin tüm sektör için ortalama değerleri bulması ve borsanın geri kalanıyla karşılaştırması gerekiyor, Otomotiv-Perakende ve Toptan Satış, 'Anahtar Metrikler' / Zack'lerde Zachs Yatırım Araştırması yapmak uygundur. elek.

Bakmaya değer üç gösterge var.

• P / E, kazanç fiyatı. Şirketin değerinin yıllık karına oranı. Ne kadar düşükse, o kadar az fazla ödemeniz gerekir. Göstergeyi kullanarak, bir şirkete yapılan yatırımın kaç yılda geri döneceğini anlayabilirsiniz. Yani, bir yatırımcı, üçe eşit bir göstergeye sahip bir şirketin hisselerini satın alırsa, mevcut kârıyla yatırımını üç yıl içinde iade edecektir. Otomotiv sektörü şirketleri yaklaşık 11 yılda, piyasa ise ortalama 21 yılda kendi parasını ödeyecek.
• P / S, satış fiyatı. Hisse fiyatının gelire oranı. Bu gösterge birden azsa, şirket değersizdir, ikiden fazlası çok pahalıdır. Otomobil endüstrisi 0,48 üretirken, daha geniş pazar 3,45 üretiyor.
• EPS, hisse başına kazanç. Kârın hisse sayısına oranı. Önemli olan sayının kendisi değil, büyümenin dinamikleri: bu yıl otomobil üreticileri %41.6, pazarın geri kalanı - %19.44 tahmin ediyor.

Artık yatırımcı, bir bütün olarak borsa ve belirli bir sektör için ortalama verileri biliyor. Bu göstergeleri kullanarak en umut verici şirketleri arayabilirsiniz. Örneğin, Yahoo Finance, gerekli tüm verileri girmenize, bir bölge ve belirli sektörler seçmenize olanak tanır. Rusya, ABD ve Çin pazarlarında otomotiv sektöründen dokuz firma gerekli şartları sağlıyor.

Örnekle daha fazla çalışabilirsiniz: ayrıntılı finansal verilere bakın, analistlerin görüşlerini ve tahminlerini okuyun. Yatırımcı her şeyden memnunsa, bu hisselerden iyi para kazanma şansı var.

Değeri düşük şirketlere yatırım yapmak

“Değer yatırımı” yaklaşımının özü, bir nedenden dolayı piyasa tarafından hafife alınan iyi firmaları aramaktır. Stratejinin klasik versiyonunda yatırımcılar, hisseleri kendi varlıklarından daha ucuz olan şirketleri seçer. Bir tesisin bir milyon ruble değerinde bina ve ekipmanı olduğunu, hisselerin 900 bin değerinde olduğunu varsayalım - işletme hafife alınır.

Gerçekte, bu çok zor bir yöntemdir. Anlaşılması Gerekenler 1. Teknik ve Temel Tahmin / CMT Derneği

2.2 yatırım okulları: Büyüme vs. Temel analiz, finansal oranlar ve bilançolarda değer / Sadakat. Ayrıca entelektüel varlıklara nasıl değer verileceğini de hayal edin. Diyelim ki sosyal ağ Facebook'un sadece ofisleri ve sunucuları değil, patentleri, milyar dolarlık bir kullanıcı tabanı ve reklam analiz teknolojileri de var.

Değeri düşük bir şirket bulan yatırımcının bir diğer zorluğu da bunun neden olduğunu anlamaktır. Belki de bir piyasa hatası nedeniyle. Sonra adam bir altın madenine rastladı. Ancak başka bir seçenek daha var: şirketin raporlaması analistlerin beklentilerinin altında veya şirketin pazarında büyüyecek başka bir yeri yok.

Bir "değer" yatırımcısı hala uygun bir şirket bulmaya çalışmak istiyorsa, önce sektördeki veya daha geniş pazardaki ortalama değerleri de anlaması gerekir. Bir yatırımcının aynı otomobil üreticisi sektörünü sevdiğini varsayalım.

İki tanıdık göstergeye ek olarak, P / E ve P / S, birkaç tane daha çalışmak mantıklı:

• P / B, fiyattan defter değerine. Şirketin borsadaki değerinin sermayeye oranı. Göstergenin birden az olması iyidir. Bu, iflas durumunda şirketin tüm varlıklarını satacağı ve hissedarlarına ödeme yapabileceği anlamına gelir. Otomotiv sektörü kötü gidiyor, 2, 39, hatta piyasa ortalamasının üzerinde.
• D / E, borçtan öz sermayeye. Şirketin borç / öz sermaye oranı. Otomobil üreticileri, sahip oldukları her dolar için piyasadan daha düşük olan 43 sent borç paraya sahipler.

Bu verilerle yatırımcı, uygun şirketleri hesaplamaya geri dönmelidir. Ancak bunlar hiç olmayabilir. Örneğin, seçilen göstergeler ve bölgeler için yalnızca bir bilinmeyen şirket uygundur ve bu şirket bile bir otomobil üreticisi değil, otomobillerden egzozun saflığını kontrol etmek için bir hizmettir.

Öngörülen gelire yatırım yapmak

Herkes trendler, finansal performans ve raporlama ile uğraşmaya hazır değil. Birçoğu için, istikrarlı bir gelir getirecek hisse senetleri veya tahvilleri seçmek yeterlidir.

Bu stratejinin en basit versiyonu, Dogs of the Dow hisse senedi toplama stratejisi Dogs of the Dow olarak adlandırıldı. Buradaki nokta, Dow Jones Endüstriyel Ortalamasından en yüksek 10 temettü verimi hissesini seçmektir. Liste yeniden kontrol edilmeli ve portföy yıllık olarak yeniden dengelenmelidir. Örneğin, 2020'nin sonunda set şöyle görünür:

Şirket	USD cinsinden fiyat	Temettü verimi
şerit	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
verizon	58, 75	4, 27%
3 milyon	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Aynı ilkeyi diğer endekslere, borsalara ve ülkelere uygulamanıza hiçbir şey engel değildir. Örneğin, Moskova Borsası'nda büyük kupon ödemeli temettü hisse senetleri veya tahvilleri seçin.

Satın Al ve Tut

Bu, aynı zamanda "tembel portföyler" olarak da adlandırılan bir dizi stratejinin genel adıdır. Mesele şu ki, bir yatırımcı menkul kıymetler satın alır ve onları yıllarca hatta on yıllarca elinde tutar. Uzun vadeli getiriler, kısa vadeli varlık oynaklığını aşacak ve kar üretecektir.

Tüm hava koşullarına uygun portföy

Amerikalı yatırımcı Ray Dalio, The All Weather Story / Bridgewater Associates için herhangi bir ekonomik felakete karşı dayanıklı olması gereken bir strateji geliştirdi. Enflasyon ve kriz dönemlerinde farklı davranan varlıkları seçmeniz gerekiyor.

Varlık sınıfı	Portföyde paylaş
Uzun vadeli hazine bonoları	40%
ABD hisse senetleri	30%
Orta Vadeli Hazine Tahvilleri	15%
Emtialar ve alternatif varlıklar	7, 5%
Altın	7, 5%

Böyle bir setle çok para kazanamazsınız ama strateji sizi finans piyasalarındaki fırtınalardan kurtaracak ve enflasyonun üzerinde karlılık elde etmenizi sağlayacaktır.

Portföyün birçok varyasyonu vardır. Örneğin, Frank Armstrong III var. 21. Yüzyıl için Yatırım Stratejileri, 1996 Risk / Ödül Ödül ETF Setleri: S&P 500 Endeksi, Uzun ve Kısa Vadeli Hazineler, Küçük ve Büyük Sermaye Şirketleri.

Modern portföy teorisi

Buradaki fikir, Studs Up: MPT / The Ticker Tape ile bir Portföy Oluşturma (ve Yeniden Oluşturma) minimum piyasa riski ve maksimum getiri arasında bir denge bulmaktır. Strateji, bir yatırım portföyündeki farklı varlıkların oranlarına odaklanır. Örneğin, en iyi oran “hisselerin %75'i, tahvillerin %25'i” ile verilmektedir.

Yani, riskli bir varlığa daha muhafazakar olanları eklerseniz, karlılığın küçük bir bölümünü kaybedebilirsiniz, ancak riskleri ciddi şekilde azaltabilirsiniz.

Taktik varlık tahsisi

Taktik varlık tahsisini birleştirmeye çalışan bir yaklaşım: Portföy yönetimine proaktif bir yaklaşım / RBC Servet Yönetimi “her hava koşulunda” ve “modern teori”. Sonuç olarak, risk ve getiri oranı üzerinde hisse senetleri, tahviller ve nakdi dengelemek ve ardından hisse senedi endekslerine karşı kontrol etmektir.

Yaklaşımın temeli, “değer” yatırımında olduğu gibi analitiktir. Varlıkların dağılımını değerlendirmek ve ardından belirli enstrümanları dikkatlice seçmek gerekir.

Neyi hatırlamaya değer

1. Yatırım stratejisi - finansal hedeflere ulaşmak için yatırım varlıklarını alıp satma planı.
2. Bir yatırım stratejisinin seçimi kişisel koşullara bağlıdır: yaş, mevcut para, risk toleransı, hedefler, zaman ufku.
3. Birçok yatırım stratejisi var. Sadece muhafazakar ve basit değiller, aynı zamanda acemi bir yatırımcı için son derece agresif ve zor. Herkes için tek ve uygun bir yaklaşım yoktur.
4. Hiçbir şey bir yatırımcının farklı stratejileri birleştirmesini engellemez. Ana şey, bunun neden yapıldığını anlamaktır.
5. Hedefler, yaş ve diğer koşullar değiştikçe yatırım stratejisinin yeniden değerlendirilmesi ve yeniden oluşturulması gerekir.