Eurobond nedir ve onlara yatırım yapmaya değer mi?

2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13

Adlandırıldıkları para biriminde sıradan olanlardan farklıdırlar, ancak başka nüanslar da vardır.

Eurobond nedir

Eurobond veya Eurobond, ihraççının menşe ülkesi için ulusal olmayan bir para birimi cinsinden tahvillerdir.

Bu tanımı sırayla analiz edelim.

Tahviller borçlanma senetleridir. Onları satın alarak, satıcıya borç para vermiş olursunuz. Kararlaştırılan sürenin sona ermesinden sonra, yatırımı size iade etmeyi taahhüt eder ve bir ödül olarak, periyodik olarak yatırılan miktarın bir yüzdesini - sözde kupon getirisini - öder.

Tahvil bir işletme, eyalet veya belediye tarafından verilebilir. Bu durumda hepsine tek kelimeyle çağrılır - veren.

Adi bir tahvilin Eurobond olabilmesi için ihraççı adına döviz cinsinden ihraç edilmesi gerekir. Bu şekilde de olabilir, ancak mutlaka Euro cinsinden değil.

Terim, Avrupalı şirketlerin tahvillerini şirketin bulunduğu ülkenin para birimi için değil, ABD doları için satın almayı teklif etmeye başladığı yirminci yüzyılın ortalarında ortaya çıktı. Zamanla, ihraççının ulusal para biriminde olmayan herhangi bir tahvili aramaya başladı. Bununla birlikte, Avrupa hala bir Eurobond ticaret merkezi statüsünü korumaktadır.

Vitaly Kirpichev Rusya TradingView, Inc.'de Geliştirme Direktörü

Başka bir deyişle, bir İspanyol şirketi Euro cinsinden tahvil ihraç ederse, Euro İspanya'nın para birimi olduğu için Eurobond olmayacaktır. Bir ABD şirketi, menkul kıymetleri borsaya euro cinsinden koyarsa, eurobond olarak kabul edilecektir.

Rus ihraççılar ayrıca döviz cinsinden menkul kıymetler ihraç etmektedir. Maliye Bakanlığı tarafından temsil edilen devletin bile kendi Eurobond'ları vardır.

Eurobond neden ihraç edilir?

Ülkelerinin para birimindeki tahvillerle aynı nedenle. İhraççılar bu şekilde parayı çeker ve diğer para birimlerindeki menkul kıymetler potansiyel yatırımcıların çemberini genişletir.

Eurobondlar, yabancı ve yerleşik olmayan alacaklıları çekmek için ihraç edilir. Eurobond'lar bir veya birkaç borsada işlem görebilir, ancak ilk yerleştirmeleri genellikle bir dövizde gerçekleştirilir. Aksi takdirde, bu enstrüman devlet ve şirket tahvillerine benzer.

QBF'de Ksenia Lapshina analisti

Neden Eurobond satın almalısınız?

Ruble en güvenilir para birimi değildir. Ancak faizin artacağını umarak tasarrufları sadece dolar veya euro olarak tutmak her zaman ilginç değildir. Paranın çalışmasını istiyorum ve döviz cinsinden banka mevduatlarındaki oranlar çok yüksek değil.

Eurobondlar, parayı istediğiniz para biriminde tutmanıza ve yine de kupon geliri almanıza olanak tanır. Ayrıca euro veya dolar cinsinden Rus menkul kıymetlerine yatırım yapsanız bile döviz kurundaki değişimden faydalanabilirsiniz.

Bu, mevduatlardan daha yüksek ve çoğu zaman enflasyondan bile daha yüksek bir karlılık sağlayan dolar sermayesini korumak için oldukça uygun bir seçenektir. Aynı zamanda, bir ihraççının seçimine kasıtlı olarak yaklaşırsanız, kayıp riski minimumdur.

Evgeny Marchenko E. M. FİNANS Direktörü

Eurobond'ların dezavantajları nelerdir?

İki nüans, Eurobond'ları daha az çekici hale getirebilir.

Yüksek giriş eşiği

Yevgeny Marchenko'ya göre, çoğu Eurobond kısıtlamalarla satılmaktadır. Minimum giriş eşiği onlarca, yüzlerce ve binlerce dolar veya euro olabilir.

Örneğin, Gazprom Eurobond satın almanın mümkün olduğu minimum iki bin doları düşünsek bile, bu miktar tüm acemi yatırımcıların ulaşabileceği bir yerde olmayacaktır. Dolayısıyla yüksek fiyat, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmanın önünde bir engel olabilir.

Evgeny Marchenko

Analist Ksenia Lapshina, tam teşekküllü bir Eurobond portföyü oluşturmak için büyük bir başlangıç sermayesinin gerekli olduğuna inanıyor - en az bir milyon ruble. Bu paraya prensipte sağlam bir gelirle yetinmek ve bu parayla geçinmek için pek de fazla olmayan 11-13 Eurobond satın alabilirsiniz.

Vergi

Ksenia Lapshina, Rus borsalarında Eurobond ticareti yapan bir yatırımcının, sonunda sadece kâr ve kupon geliri üzerinden kişisel gelir vergisi ödemek zorunda kalacağını açıklıyor. Döviz kuru farkından elde edilen kâr, yatırımcının eline geçmesi, yani dövizin fiyatının rubleye karşı yükselmesi durumunda da vergilendirilecektir.

Eurobond'a yatırım yapmaya değer mi?

Uzmanlar bunun para yatırmak için iyi bir yol olduğuna inanıyor.

Eurobond'lar, tahvillerin prensipleri oldukça açık olduğu için acemi yatırımcılar için enstrüman olarak sınıflandırılabilir.

Ksenia Lapshina

"Anlamak" burada anahtar kelimedir. Her durumda, mekanizması sizin için açık olan araçlara yatırım yapmanız gerekir. Lifehacker, tahvillerin ne olduğu, nasıl seçileceği ve satın alınacağı hakkında ayrıntılı materyale sahiptir. Bu bilgiler Eurobondlar için de geçerlidir ve yatırım yapmayı düşünüyorsanız işinize yarayacaktır.