Gelecekler nedir ve yatırım yapmak için neden kötüdürler?

2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13

Bu, yeni başlayanlar için uygun olmayan karmaşık bir finansal araçtır.

gelecekler nelerdir

Vadeli işlemler, ertelenmiş bir alım satım sözleşmesidir. Fiyatı ve sözleşmenin uygulanacağı günü gösterir. Ve o tarih geldiğinde alıcı, malı anlaşılan fiyattan satın almakla yükümlüdür. Buna göre satıcı bu ürünü iade etmelidir.

Birinin altı ay içinde göç edeceğini hayal edin. Kahramanımız mülk satışını son anda bırakmak istemiyor, bu yüzden hemen bir daire alıcısı buluyor. Ancak, ayrılmadan önce orada yaşamayı planlıyor. Taraflar, altı ay içinde gelecekteki göçmenin 1,5 milyon ruble için konut satmayı taahhüt ettiği bir vadeli işlem sözleşmesi imzalıyor.

Sonunda kârlı olacak mı? Altı ay içinde mülkün değerine bağlıdır. Yükselirse alıcı kazanır, düşerse satıcı kazanır.

Borsada, temel (hisse senetleri, tahviller) ve ayrıca emtia (petrol, altın, tahıl) borsada işlem gören varlıkların satın alınması için sözleşmeler yapılır. Ve sonra, örneğin bir döviz endeksi veya faiz oranı üzerinde vadeli işlemler var. Görünüşe göre, nasıl bir bahis satın alabilirsin? Aslında, her şey o kadar basit değil.

İki tür vadeli işlem vardır:

1. Teslimat - alıcının malları belirtilen tarihte satın alması gerektiğinde. Daire örneği bunu göstermektedir.
2. Yerleşim - kimse bir şey satmadığında. İşlemdeki katılımcılar, fiyatının nasıl değiştiğine bağlı olarak varlığın değerindeki farkı öderler. Bu hizalama, değişim için daha tipiktir.

Borsadaki hemen hemen tüm vadeli işlem sözleşmeleri teslim edilebilir değil, uzlaşmadır. Yani satıcı, sözleşmeyi yerine getirirken, alıcıya petrol varilleri ile şanslı olmayacaktır. Burada "satıcı" ve "alıcı" kavramları genellikle koşulludur. Bu sadece bir bahis ve varlık fiyatları temeldir.

Diana Alekseeva Hukuk Doktoru, Profesör, Finans Üniversitesi Uluslararası ve Kamu Hukuku Bölüm Başkanı

Endekslerde işler aynı. Kimse onları satmıyor. Sadece taraflar, şu veya bu göstergenin nasıl değişeceği konusunda şartlı bir bahis yaparlar. Ve kazanan parayı alır.

vadeli işlemler nasıl yapılır

Diyelim ki tüccar A, petrolün fiyatının yakında artacağını düşünüyor, bu nedenle vadeli işlemleri kullanarak “satın alacak”. Ve tüccar B tam tersine ikna oldu: petrol yakında fiyat düşecek. Bu nedenle, şimdi mevcut petrol fiyatından bir vadeli işlem sözleşmesi yapmaya hazır.

Aynı zamanda kimse kimseye yakıt satmıyor. Üstelik satıcının yağı yok.

A ve B, birincisinin ikinci 100 varil petrolden haftada 5.000 dolara - yani, varil başına 50 dolarlık mevcut fiyattan "satın aldığı" bir anlaşmaya giriyor. Borsa, her iki oyuncunun ticaret hesaplarında teminat olarak belirli bir miktar parayı bloke eder.

Genellikle bu, sözleşme tutarının %5-15'idir, ancak tamamı varlık fiyatının oynaklığına bağlıdır. Bu, her iki oyuncunun da sonunda sözleşmeyi yerine getirmesi için gereklidir. Teminat tutarı daha sonra hesaplara iade edilir.

Diana Alekseeva

Bir hafta sonra petrolün varili 55 dolara mal oluyor. Ve “satıcı”, gerçek yakıt satıyor olsaydı saymayacağı miktarı kaybeder - 500 dolar. Hesabındaki bu miktar, alıcı A'nın hesabına gider.

Bu, vadeli işlem satın alabileceğiniz ve her şeyi hesaplamak için sözleşmenin süresinin dolmasını sakince bekleyebileceğiniz anlamına gelmez.

Takas, yani yerleşimler günlük olarak gerçekleştirilir. Varlığın değerindeki değişikliğe bağlı olarak, bir oyuncunun hesabındaki para diğerinin hesabına aktarılacaktır. Örneğin, sözleşmenin imzalanmasından sonraki gün petrol fiyatları %1 düşerse, A hesabından 50 ABD doları B hesabına aktarılır.

Bir vadeli işlem pozisyonunun, daha önce satın alınmış bir vadeli işlemi satarak veya satılan bir vadeli işlemi geri alarak, yürütme tarihinden önce herhangi bir zamanda kapatılabileceğini hatırlamakta fayda var.

Igor Kuchma, TradingView, Inc.'de finansal analisttir.

Varlığın kendisini satın alabiliyorsanız, neden bir varlık üzerinde vadeli işlem satın alasınız?

Mantıklı bir soru: Şans veya başarısızlık, dayanak varlığın fiyatının nasıl değiştiğine bağlıysa, neden hemen satın alamıyorsunuz? Finans Üniversitesi İktisat ve İşletme Fakültesi Dekanı Ekaterina Bezsmertnaya bir örnekle açıklıyor.

Bugün borsada X şirketinin bir hissesinin 100 rubleye satıldığını varsayalım. Fiyatının yükseleceğinden emin olabilirsiniz. Tahmin gerçekleşir, hisse maliyeti 105 ruble, kârınız 5 ruble.

Bununla birlikte, risk almak ve aynı zamanda 100 rubleye mal olan bir vadeli işlem satın almak mümkündü. Ancak, dayanak varlığın değerinin %5-15'inin vadeli işlem satın almak için yeterli olduğunu zaten biliyoruz. Diyelim ki bizim durumumuzda% 10, yani 10 ruble. Bu nedenle, 100 ruble için bir hisse yerine on vadeli satın alabilirsiniz. Ve sözleşmenin sona ermesi sırasında hissenin fiyatı 105 ruble ise, alıcı işlemden 50 ruble alacaktır.

Amaç ne? Tahminlerde sıklıkla hata yaptığımız gerçeği. Ve vadeli işlemlerle ilgili kayıplar, potansiyel kazançlar kadar büyüktür.

Ekaterina Bezsmertnaya

Diyelim ki menkul kıymetler 7 ruble düştü. Bir hisse satın alırsak ve değeri düşerse, onu daha fazla tutabiliriz. Belki bir süre sonra fiyatı yükselir. Ve işlemin vadesi sabit olduğu için vadeli işlemlerden kaynaklanan kayıplar kaçınılmazdır. Ve 70 ruble tutacaklar.

Bezsmertnaya'ya göre bu ilkel bir örnektir. Uygulamada, bir vadeli işlem sözleşmesinin taraflarının her zaman tetikte olması gerekir. Alıcı veya satıcı, işlem gününün sonundaki her olumsuz fiyat değişikliği için, hesabında, alınan veya satılan sözleşme sayısı ile çarpılan fiyat değişikliğine eşit bir zarar oluşacağı gerçeğine hazırlıklı olmalıdır.

Başarılı olursanız, vadeli işlemlerden çok şey kazanabilirsiniz. Ama kolayca daha fazlasını da kaybedebilirsiniz.

Risk bu kadar büyükse neden geleceklere ihtiyacımız var?

Vadeli işlem ticareti tamamen spekülatif bir süreçtir. Piyangoya yatırım yapmaktan çok daha yakındır. Bir varlığın fiyatındaki değişiklik, nesnel göstergelere dayalı olarak varsayılabilir. Ancak burada şans iradesi çok önemlidir.

Bu, tüccarlar için - borsada aktif olarak ticaret yapan kişiler için para kazanma seçeneğidir. Sık sık kısa vadeli işlemler yapar ve bundan para kazanmaya çalışırlar. Onlar için geleceklerin avantajları var:

• Giriş eşiği daha düşüktür - daha önce belirtildiği gibi, varlık değerinin %5-15'i işlemi garanti etmek için yeterlidir. Pay tam fiyattan satın alınmalıdır.
• Varlıkları depolamak için ek bir maliyet yoktur. Vadeli işlemler sadece anlaşmalardır, kaydedilmeleri gerekmez.
• Anlaşmalar hızlı bir şekilde işlenir, bu nedenle yatırımların sonuçları çok yakında görünür.
• Aracılık ücretleri daha düşüktür.

Ayrıca, vadeli işlemler satarak, bir menkul kıymet portföyünü hedge edebilir, yani piyasadaki şoklara karşı koruma sağlayabilirsiniz. Örneğin, bir yatırımcının şu anda 100 ruble değerinde olan X şirketinin hisseleri var. Değerlerinin artacağını umuyor, ancak bundan emin değil. Bu nedenle, onlar için vadeli işlem sözleşmeleri satıyor. Sonuç olarak, hisse senetleri yükselirse, onlardan para kazanacaktır. Fiyat düşerse, vadeli işlemler gelir getirecektir.

Neden muhtemelen geleceklerle uğraşmamalısın?

Aktif bir tüccarsanız ve borsada çok zaman harcıyorsanız, vadeli işlemlerle ilgili her şeyi zaten biliyorsunuz ve bu tür işlemlerin risklerini görüyorsunuz. Minimum vücut hareketi ile yatırım yapmaya yeni başlayanlar veya pasif bir yatırım stratejisi seçenler için bu uygun değildir. Ve bu yüzden.

• Vadeli işlemler, gelir getirebilseler de, hiçbir şekilde yatırım değildir. Bu, hızlı karlar için kısa vadeli bir bahistir. Birileri de spor bahislerinden para kazanıyor ama biz buna yatırım demiyoruz.
• Vadeli işlem satın alırken, çoğu durumda, dayanak varlığı alamazsınız. Bekleyen bir hisse alım sözleşmesi sizi hissenin sahibi yapmaz. Fiyatı yükseldiğinde bir menkul kıymeti satamazsınız. Kâr payı almayın. Tasfiye halinde şirket varlıklarının bir kısmını talep edemezsiniz.
• Altta yatan varlıkları satın alabilir ve bir süre onları unutabilirsiniz. Bir tahvil satın alırsınız, periyodik olarak üzerinde bir kupon getirisi ve ardından nominal değeri alırsınız. Sürece aktif olarak katılmanız gerekmez. Gelecekler sürekli dikkat gerektirir.
• Vadeli alım satım gibi riskli girişimlerde kazanmak için borsayı iyi bilmek, hangi varlığın ne kadar değerli olduğunu ve hangi dinamikleri gösterdiğini anlamak gerekiyor. Sıradan bir yatırımcı, çeşitli varlıkların değerindeki değişiklikleri mümkün olduğu kadar doğru bir şekilde tahmin edemez.