Hisse senedi endeksleri nedir ve nasıl kullanılır?

2024 Yazar: Malcolm Clapton | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 04:13

Bu araçlar hem yeni başlayanlar hem de profesyoneller için kullanışlıdır.

hisse senedi endeksi nedir

Belirli bir kritere göre gruplandırılmış bir grup menkul kıymetin değerini izleyen finansal bir göstergedir: ülke, sektör veya varlık sınıfı. Örneğin, Moskova Borsası'ndaki en büyük Rus şirketlerinin hisse endeksi veya ABD Hazine tahvilleri endeksi var.

Doğrudan bir hisse senedi endeksi satın alamazsınız. Bu bir güvenlik değil, sadece matematiksel bir göstergedir. Ancak bazında borsaya yatırım yapabilir ve analiz edebilirsiniz.

Finansörler, binlerce menkul kıymetin fiyatlarındaki değişiklikleri takip etmek imkansız olduğu için endeksler ürettiler. Ancak bazılarını özel bir araçta toplarsanız, piyasa duyarlılığını anlayabilir veya bir yatırım portföyünün ne kadar iyi olduğunu değerlendirebilirsiniz.

Diyelim ki bir yatırımcı 2020 için Rus belediye tahvillerinden yılda %10 kazandı. Ve bu mükemmel bir sonuç çünkü aynı dönem için Mosbirzh endeksi %5, 5-6, %5 verim gösterdi: yatırımcı piyasadan daha iyi performans gösterdi. Ancak endeks %20 yükselirse, %10 artık övünmez.

Endeksler, finansal firmaların veya tüm şirketlerin özel bölümlerinden oluşur. Özel bir yatırımcının bilgileri kendi başına hesaplaması çok zordur ve gerekli bile değildir: neredeyse tüm borsalarda bu tür göstergeler ve ayrıca Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI veya Expert RA gibi en büyük derecelendirme şirketleri bulunur.

Hisse senedi endeksi nasıl çalışır ve neden gereklidir?

Endeksler profesyoneller tarafından hesaplanır, bu nedenle karmaşık hesaplamalara, formüllere ve matematiksel modellere dayanırlar. İşlenirler ve sonuç yayınlanır - özel birimlerdeki değer, puanlar.

Örneğin, dünyanın en eski endekslerinden biri olan Dow Jones Endüstriyel Ortalama, ABD borsasındaki en büyük 30 mavi çipi izliyor. Metodoloji 17 sayfa uzunluğundadır, ancak kısacası: hisse senetlerinin değerleri toplanıp daha sonra bölünerek hesaplanan fiyat ağırlıklı bir endekstir.

1884'te Dow Jones Sanayi Ortalaması 28.46 puandı. 136 yıl sonra endeks 30 606, 48 seviyesine ulaştı. Bu, o zaman yatırılan doların bin katından fazla katlanacağı anlamına geliyor.

Bir başka popüler endeks olan S&P 500, farklı şekilde hesaplanır. Finansal göstergeleri için daha karmaşık formüller türetilen en büyük sermayeye sahip 500 Amerikan şirketini içerir.

Yatırımcılar, yatırımlarını değerlemek için Dow Jones, S&P 500 ve daha birçok endeksi kullanır. Belki de portföy, bir bütün olarak pazar kadar getiriyor. Belki yatırımcının sonuçları daha da iyidir ve o harikadır. Ancak endeks, neyin değiştirilmesi gerektiğini de size söyleyecektir.

• Kötü varlıkları sat. Portföy performansı piyasanın altındadır - bir yatırımcı varlıklarını analiz edebilir ve birkaç şirketin hisselerinin genel sonucu aşağı çektiğini anlayabilir. Belki de kârlılığın artması için ortadan kaldırılmalıdır.
• Gelecek vaat eden varlıklar satın alın. Tam tersi olabilir: yatırımcının iyi bir portföyü vardır ve hatta karlı yatırımların payını artırmaya değer. Veya daha fazla para getirebilecek ilginç şirketlerin hisselerini satın alın.
• Çeşitlendirmeyi geliştirin. Menkul kıymetler bir piyasa aracıdır, bu nedenle değerleri değişkendir. Ancak endeks% 10 içinde dalgalanırsa ve aynı dönem için yatırımcının portföyü -% 20 oranında dalgalanırsa, sorunun ne olduğunu bulmanız gerekir. Diğer sektörlerden veya ülkelerden varlık satın almaya değer olabilir.

Özel bir yatırımcı için hangi endeksler yararlıdır?

Her yatırımcının, yatırım stratejisine bağlı olarak kendi portföyü vardır. Buna göre, insanlar tek bir indeksi veya her ikisinin bir kombinasyonunu takip etmelidir. Ancak hemen hemen herkes için işe yarayacak birkaç ortak gösterge var.

Rusya pazarındaki endeksler

Moskova Borsa Endeksi, IMOEX. Bu, Rus borsasındaki ana endekstir, gösterge ruble olarak hesaplanır ve her üç ayda bir revize edilir. Ağustos 2021'de liste, en büyük likiditeye göre seçilen 44 şirketin hisselerini içerir - borsada onlarla yapılan işlem sayısı. İlk beş Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex ve Norilsk Nickel'i içeriyor.

Bir yatırımcı için gösterge, ülkenin tüm borsalarının sonuçlarını izlemenize ve en umut verici halka açık şirketlerin dinamiklerini gözlemlemenize izin vermesi açısından yararlıdır.

RTS Endeksi, RTSI. Moskova Borsası endeksi ile aynı: aynı formüller ve şirketler dahil edilmiş, ancak dolar cinsinden hesaplanmıştır.

Gösterge, Rusya pazarının dinamiklerine dışarıdan bakmanıza izin veriyor: rublede her şey yolunda olabilir, ancak dolar cinsinden 2014'te olduğu gibi %45,2 oranında çökecek.

Moskova Borsası Mavi Çip Endeksi, MOEXBC. Rus borsasındaki seçilmiş, en likit ve büyük şirketleri içerir - toplamda 15 tanesi vardır.

Bazen yatırımcılar borsanın tamamına değil, sadece en başarılı temsilcilerine ihtiyaç duyarlar. Örneğin, fiyatta fazla dalgalanma olmayacak ve oldukça istikrarlı bir getiri gösterecek bir portföy oluşturmak.

MSCI Rusya Endeksi. Bu, Rus borsasının bir göstergesidir: Moskova Borsası endeksine benzer, ancak uluslararası MSCI ajansı tarafından hesaplanmıştır. Değer dolar cinsinden gösterilir ve endeksteki hisselerin ağırlığı, şirketin büyüklüğüne ve menkul kıymetlerinin yabancı yatırımcılar için kullanılabilirliğine bağlıdır.

Büyük yabancı fonlar her Rus şirketini analiz etmez, ancak bu gösterge tarafından yönlendirilir. Bu nedenle, özel bir yatırımcının ona göz kulak olması önemlidir: varlıkları zamanında satın almak veya satmak için, fiyatları çok fazla değişmezken. Gerçek şu ki, fonlar endeksi takip eden portföy kompozisyonunu güncelliyor ve bu tüm Rusya pazarını etkiliyor.

Uluslararası piyasadaki endeksler

S&P 500, SPX. Standard & Poor's ajansı, ABD borsalarında işlem gören en büyük 500 şirketin bir endeksini hesaplar. Üzerinde temsil edilen 5.000'den fazla firma olmasına rağmen, bu 500 borsanın yapısını en iyi şekilde yansıtır: sermayesinin yaklaşık %80'ini oluştururlar.

Endeks dünya çapındaki acemi yatırımcılar için uygundur: şimdi Amerikan borsası en güçlü olanıdır ve bu, ayrıntılara girmeden ona yatırım yapmanın bir yoludur. Efsane Warren Buffett, uzun yıllardır bu şekilde yatırım yapmak için Berkshire Hathaway Yıllık Hissedarlar Toplantısı 2021 / Yahoo Finance'i tavsiye ediyor.

Warren Buffett CEO ve Berkshire Hathaway Yönetim Kurulu Başkanı.

Çoğu insan için en iyi şey bir S&P 500 endeks fonuna sahip olmaktır.

NASDAQ Kompozit, IXIC. Bu gösterge, en büyük teknoloji şirketlerini, elektronik ve yazılım üreticilerini barındıran Amerikan borsası NASDAQ tarafından yapılmıştır. Endeksin yaklaşık üçte biri “beş büyük” tarafından işgal ediliyor: Alfabe, Amazon, Apple, Facebook ve Microsoft.

Bir yatırımcı teknoloji şirketlerine yatırım yapmak istiyorsa, NASDAQ Composite ile başlasa iyi olur. Teknoloji devlerini, elektronik üreticilerini, finans ve biyoteknoloji şirketlerini - toplamda Amerika Birleşik Devletleri'nden 3.000'den fazla işletmeyi - izlemeyi kolaylaştırır.

Dow Jones Endüstriyel Ortalama, DJIA. Gösterge, aynı kuruluş Standard & Poor's tarafından, ancak farklı bir metodoloji kullanılarak ve daha az sayıda firma için hesaplanmaktadır - liste, en büyük 30 Amerikan sanayi şirketini içermektedir.

Endeks, istikrarlı mavi çiplere daha yakından bakmak isteyen yatırımcılar için kullanışlı olacak, ancak Rusya değil, Amerika pazarı.

FTSE 100, FTSE. FTSE, Londra Menkul Kıymetler Borsası'na dayalı bir endeks derler. Üzerinde işlem gören en büyük 100 şirketin hisselerinin fiyatı esas alınır.

Yatırımcı Rusya ve Amerika Birleşik Devletleri borsalarıyla sınırlı kalmak istemiyorsa, FTSE 100 en iyi Avrupa şirketleri için seçenekler gösterecektir.

Dünyanın en büyük borsalarını izleyen birkaç endeks daha var. Tipik olarak, özel bir yatırımcı, önde gelen şirketlerin bazılarının hisselerini doğrudan satın alabilir, ancak çoğu, ETF'ler veya depozito makbuzları aracılığıyla elde edilebilir - hisselerin sahipliğini kanıtlayan menkul kıymetler.

Küresel ekonomideki eğilimleri analiz etmek için dünya endekslerini de gözlemlemeye değer:

• Şanghay Kompozit, SSEC. Çin'in en büyüğü olan Şanghay Menkul Kıymetler Borsası, üzerinde işlem gören tüm firmaların bir endeksini hesaplar.
• Nikkei 225, N225. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nın hepsinden daha kolay hesapladığı endeksi, en likit 225 hisse senedinin fiyatlarının aritmetik ortalamasıdır.
• Deutscher Aktiendex, DAX. Alman pazarının hisse senedi endeksi en büyük 30 şirketten oluşuyor.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Fransız borsası Euronext Paris'te işlem gören 40 firmanın endeksi.

Borsa endeksine göre nasıl yatırım yapılır?

Bir kişinin birkaç milyon rublesi varsa ve yatırımlarla uğraşmak istiyorsa, endeksi kendiniz tekrarlayabilirsiniz. Göstergenin yazarları her zaman hangi menkul kıymetleri ve hangi oranlarda kullandıklarını açıklar. Borsada hisse senedi ve tahvil satın alabilir, ardından endeksteki değişikliği takiben yapıyı ayarlayabilirsiniz.

Bir endekse yatırım yapmanın daha kolay ve ucuz bir yolu, endeks borsa yatırım fonunda veya ETF'de hisse satın almaktır. Bu tür fonların yöneticileri, bir göstergenin yapısını izler ve gerekirse portföyü yeniden dengeler.

Bir endeks fonuna yatırım yapmak, endeksi kendi başına kopyalamaya çalışmaktan daha karlı olabilir:

• Fon hissesi satın almak ucuzdur. Kural olarak, bir yatırımcı hisse başına 2-5 ila 7-9 bin ruble ve ayrıca satın alma için bir aracılık komisyonu öder. Bağımsız yatırımlar söz konusu olduğunda, yalnızca komisyonlar on binlerce alabilir.
• Vergi ödemek kolaydır. Genellikle, komisyoncunun kendisi yatırımcının kârı üzerinden %13 vergi alır. Bir kişi yabancı şirketlerin hisselerini kendi başına satın alırsa, farklı ülkelerin vergi ve yasal rejimlerini anlaması gerekecektir.
• Fon varsayılan olarak çeşitlendirilir. Bir yatırımcı bir hisse satın aldığında, hemen onlarca ve yüzlerce şirketten küçük bir miktar için hisse alır. Bu, bireysel varlıkların fiyatlarındaki dalgalanmalarda para kaybetme riskinin düşük olduğu anlamına gelir.

Endeks fonlarının da akılda tutulması gereken dezavantajları vardır. Ana olan, dayandıkları endeksleri kusurlu bir şekilde tekrarlamalarıdır. Diyelim ki gösterge biraz değişti ve fonun bir şirketin ek hisselerini alması gerekiyor. Ancak çalışan birçok fon var ve herkes bir anda borsaya koşarsa, belirli bir şirketin hisselerinin fiyatı artacaktır: fazla ödeme yapmanız gerekecek ve bu da karlılığı azaltacaktır. Ve yöneticilerin satın alma için bir komisyoncuya komisyon ödemesi gerekiyor - özel bir yatırımcıdan daha az, ama yine de. Sonuç olarak, endeks, diyelim ki, yılda %10 ve fon - sadece %8 gösterecektir.

Kârlılık, fon tarafından tahsil edilen yönetim komisyonu tarafından da azaltılır, ikincisi genellikle yılda %0,06 ila %1,5-2 arasında değişir. Fon% 3 kazanır ve üçte ikisini alırsa, yatırımcıların sadece% 1 getirisi olacak - aslında bu bir kayıp, çünkü Rusya'daki enflasyon beş kat daha yüksek Aralık 2020 / Rosstat tüketici fiyat endeksi hakkında.

Dünyada on binlerce ETF var, Rusya'da özel bir yatırımcı için 94 fon mevcut. Yarısından fazlası bir dizini takip ediyor. Ve sadece hisse senetleri değil, aynı zamanda tahviller, Eurobondlar, hatta emtialar. Belirli bir fon ve varlık sınıfının seçimi yatırımcıya bağlıdır: hedefleri, sermayesi, yaşı, risk toleransı ve diğer faktörler. Kısacası, hisse senetleri ve emtialar daha fazla para getirecek, ancak riskli ve tahviller ve Eurobond'lar daha az karlı, ancak daha güvenilir.

Rusya'daki özel bir yatırımcının kullanabileceği birkaç büyük fon sunacağız.

Hisse Senedi Endeksi ETF'leri

• ITI Fonları Rusya Sermayesi, RUSE. RTS toplam getiri endeksini izleyen bir yabancı fon. Bu, ekonominin 15 sektöründen en büyük 44 Rus şirketinin merkezde olduğu anlamına geliyor. Hisselerinin fiyatı, fonun karlılık hakkında rapor verdiği rubleden dolara çevrildi. Temettüler ve RUSE'nin onlara ödediği dikkate alındığında, 2020'de dolar cinsinden %7,41 çıktı. Bir para birimi için bu yüksek bir rakamdır: karşılaştırma için, bir dolar katkısı Rus bankalarında 0, 1-0,% 7'den fazla getirmeyecektir.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Moskova Borsası endeksini takip eder. Kompozisyon bir öncekine benzer, bu aynı anda tüm Rusya pazarına yapılan bir yatırımdır, ancak ana para birimi rubledir. 2020 yılında fon %36,02 getiri gösterdi.
• Sorumlu Yatırım, SBRI. RSPP dizinini tekrarlar. Bunlar, ESG ilkelerine uygun Rus şirketlerine yapılan yatırımlardır: çevreyi, çalışanları ve bir bütün olarak toplumu önemserler. Liste, Rosneft ve NLMK'nın yanı sıra örneğin RusHydro ve Magnit'i içerir. Ağustos 2020'den Ağustos 2021'e kadar fonun payı fiyatta %35 arttı.
• ABD'nin Temettü Aristokratları, FMUS. Dow Jones Temettü 100 endeksini izleyen başka bir fonun, Amerikan fonunun hisselerini satın alır. Bunlar, uzun süredir ve istikrarlı bir şekilde temettü ödeyen, ancak yavaş büyüyen büyük ve eski şirketlerdir. Fon Ocak 2021'de açıldı ve o zamandan beri dolar cinsinden %10,9 büyüdü.

Tahvil ve Eurobond Endeksi ETF'leri

• FinEx Ticareti Yapılabilir Rus Şirket Tahvilleri, FXRB. 25-30 Rus şirketinin kurumsal Eurobond'larını içeren Bloomberg Barclays Endeksini takip ediyor. Endeks yabancı bir endekse dayanmaktadır ve fon hem dolar hem de ruble olarak işlem görmektedir, bu nedenle getiri farklıdır: dolar cinsinden %38.72 ve ruble cinsinden %58.28.
• Moskova Borsası'nın Sberbank Rus Likit Eurobond Endeksi, SBCB. Fon yöneticileri aynı büyük Rus şirketlerinin Eurobond'larını satın alıyor, ancak hisseleri endekse göre farklı ağırlıkta. Ayrıca, fonun yaklaşık %12'si Rusya Federasyonu Eurobond'larına yatırılmaktadır. Yıllık getirisi dolar bazında %1.4.
• "Devlet tahvillerinin Moskova Borsası MKB Endeksi (1-3 yıl)", SUGB. Aynı adı taşıyan endeksi doğrudan takip eder, OFZ'leri ruble için satın alır ve bunların karlılığı hakkında da raporlar. Eylül 2020'den bu yana fon, değerinin %0,44'ünü kaybetti.
• FinEx ABD İPUÇLARI UCITS, FXTP. ABD Federal Hazine tahvillerine dayanan American Solactive endeksini tekrarlar. Mayıs 2021'de lansmanından bu yana, fon dolar bazında %3 büyüdü.

Para birimleri ve emtialar için endeks ETF'leri

• ATON Altın Madencileri, AMGM. Doğrudan altın satın almaz, ancak NYSE Arca Gold Miners endeksini gözlemler: ondan sonra 50 altın madenciliği şirketinin hisselerini satın alır. Nisan 2021'den bu yana, fonun fiyatı %8,48 düştü. Ancak bu tamamen bir gösterge değildir: 2020'nin başından beri var olsaydı, yatırımcı yılda %40 kazanabilirdi - koronavirüsün ilk dalgası sırasında altının fiyatı fırladı.
• FinEx Nakit Eşdeğerleri UCITS, FXTB. Solactive GBS endeksini takip eder ve kısa vadeli ABD faturalarına yatırım yapar. Yıl için yaklaşık% 0.2'lik bir kayıp getirdiler.

Neyi hatırlamaya değer

1. Hisse senedi endeksi, bir grup menkul kıymetin değerinin dinamiklerini gösteren bir göstergedir. Varlıklar bazı kriterlere göre gruplandırılır: ülke, ekonominin sektörü veya karlılık.
2. Endeksler borsalar veya uzman kuruluşlar tarafından derlenir ve hesaplanır. Yüzlerce menkul kıymet ve karmaşık matematiksel formüllerden elde edilen verilere dayanmaktadır.
3. Yatırımcılar, portföylerinin performansını borsa dinamikleriyle karşılaştırmak için endeksleri kullanırlar.
4. Tek bir doğru endeks yoktur: herkes farklı bir şeye odaklanır ve farklı yatırımcı grupları için faydalıdır.
5. Hisse senedi endeksine doğrudan yatırım yapamazsınız - bu sadece bir göstergedir. Ancak, neredeyse hiç sapma olmadan endeksin bileşimini tekrarlayan bir BIF veya ETF satın alabilirsiniz.